在科技浪潮的持续推动下，AI 眼镜正从概念设想逐步走进现实生活，成为消费电子领域的热门新宠。2025 年被业界广泛视为 “AI 眼镜元年”，随着 AI 技术与可穿戴设备的深度融合，这一新兴品类展现出了巨大的市场潜力，也吸引了资本市场的高度关注，尤其是杠杆资金，已悄然布局相关优质高成长股。

从市场数据来看，AI 眼镜的增长态势十分迅猛。和众汇富统计发现，2025 年第一季度全球智能眼镜出货量同比增长 82.3%，中国市场增幅更是高达 116.1%。CINNO Research 统计显示，今年上半年中国消费级 AI/AR 眼镜销量达 26.2 万台，同比增长 73%，其中无屏 AI 眼镜以 463% 的增速成为增长核心。CINNO 还预测，2025 年中国 AI/AR 眼镜出货量有望达到 90 万台，同比增幅 133%，三年内产业规模将突破千亿元。和众汇富认为如此强劲的增长预期，使得 AI 眼镜产业链上的相关企业成为资本眼中的 “香饽饽”。

在 9 月 10 至 12 日举办的第二十六届中国国际光电博览会（CIOE）上，AI 眼镜成为全场焦点之一。众多厂商展示的 AI 眼镜产品吸引了大量观众驻足体验，热度空前。和众汇富认为这种热度不仅源于其酷炫的科技感，更在于其强大的功能和广泛的应用前景。AI 眼镜集成了 AI 语音助手、翻译、智能导航、健康监测等多种功能，为用户提供了更加便捷、智能的生活体验。例如，在跨国交流场景中，AI 眼镜能实时将外语翻译成中文并显示在镜片上，几乎没有延时，极大地便利了沟通。

随着 AI 眼镜市场的升温，杠杆资金敏锐地捕捉到了其中的投资机会。杠杆资金，即通过融资融券等方式借入资金进行投资的资金，其具有较强的风险偏好和对市场趋势的前瞻性判断。和众汇富统计发现，9 月以来，在融资净买入的 AI 眼镜概念股中，有 41 股机构一致预测明年、2027 年净利增速均超 20%。这意味着这些公司不仅在当下受到资金青睐，未来两年还具备较高的成长潜力。

具体到个股，7 家机构评级的协创数据备受关注，机构一致预测明后两年净利增速均超 30%，9 月以来融资净买入该股超 9 亿元。协创数据在智能穿戴设备的数据处理和存储方面拥有深厚技术积累，随着 AI 眼镜对数据处理和存储需求的爆发，公司有望迎来业绩快速增长。北京君正、芯原股份、欣旺达等个股同样表现突出，9 月以来融资净买入均超 5 亿元。北京君正的芯片产品在 AI 眼镜的运算和处理环节发挥关键作用；芯原股份专注于芯片设计服务，为 AI 眼镜定制高性能芯片解决方案；欣旺达作为知名电池供应商，其在小型化、高能量密度电池领域的技术优势，恰好满足了 AI 眼镜对续航的严苛要求。

从产业链角度分析，AI 眼镜产业链主要由上游零部件供应、中游整机设备制造和下游应用等环节组成。和众汇富观察发现上游的芯片、传感器、光学模组等核心零部件企业，因技术壁垒高、价值量大，成为杠杆资金布局的重点。例如，在芯片领域，尽管目前国产 SoC 主控芯片在性能上与国际领先水平仍有一定差距，但随着 AI 眼镜市场的爆发，紫光展锐、恒轩科技、全志科技等国产厂商正加快研发步伐，推出针对性解决方案，逐渐在市场中崭露头角，也吸引了杠杆资金提前布局。中游的整机制造企业，凭借规模化生产能力和成本控制优势，有望在市场快速扩容中受益。下游的品牌与应用企业，通过打造丰富的应用场景和完善的用户体验，提升产品附加值，同样受到资本关注。像小米、三星等智能手机厂商，以及字节跳动、阿里巴巴等互联网厂商，凭借其强大的品牌影响力、技术积累和生态系统，在 AI 眼镜领域积极布局，其相关产业链公司也成为杠杆资金追逐的对象。

不过，AI 眼镜产业在发展过程中也面临诸多挑战。技术层面，AI 眼镜需要高分辨率、宽视场角和轻量化的显示技术，但目前的光学方案仍存在成本高、良率低、亮度不足等问题。此外，AI 眼镜的高功耗导致续航时间短，体积和算力有限也限制了其 AR 渲染和大模型性能。市场层面，尽管 AI 眼镜市场增长迅速，但目前仍处于市场培育阶段，消费者对产品的认知度和接受度有待进一步提高，产品价格相对较高也限制了其大规模普及。