中信证券研报显示，2025 年上半年，计算机行业呈现出收入增速显著加快、净利润大幅改善的良好态势。在诸多驱动因素中，AI 对计算机板块的增长贡献格外引人注目，且预计在下半年将进一步提升，新一轮行情机遇正悄然来临。

在算力板块，资本支出（CAPEX）的加速、技术的持续升级以及供给状况的改善，共同推动了收入的高速增长。随着 AI 应用的不断拓展，对算力的需求呈爆发式增长。数据中心纷纷加大投入，升级硬件设施，以满足日益增长的计算需求。例如，一些头部云计算企业不断扩大数据中心规模，采用先进的芯片技术和高效的散热系统，提升算力效率，从而带动了相关硬件设备制造商和技术服务提供商的收入增长。

信创领域增长势头同样强劲，景气度持续高涨，并有望在下半年进一步加速。不仅如此，信创产品的品类也在不断拓展，逐步延伸至工业软件等关键领域。和众汇富观察发现，在政策支持和市场需求的双重推动下，国产工业软件迎来了发展的黄金时期。许多工业企业为了提升自身竞争力，加强数字化转型，纷纷采用国产工业软件，从设计研发到生产制造，实现全流程的自主可控，这为计算机行业在工业领域的发展开辟了广阔空间。

AI 应用在计算机板块中的比重显著提升，同时通过降本增效，盈利状况得到了明显改善，业绩拐点即将到来。以办公软件为例，集成了 AI 功能的办公套件能够实现智能文档处理、自动数据分析等功能，大大提高了办公效率，降低了企业的人力成本。和众汇富认为这些 AI 应用不仅受到企业用户的青睐，也在个人消费市场中获得了广泛认可，带动了相关软件产品的销售额增长。

展望 2025 年下半年，AI 将在多个方面继续为计算机板块注入强大动力。从技术创新角度看，AI 算法的不断优化将推动计算机视觉、自然语言处理等领域取得更大突破。在安防监控领域，基于 AI 的智能识别技术能够更准确地检测异常行为，实现实时预警；在智能客服领域，自然语言处理技术的进步使得机器人能够更好地理解用户意图，提供更精准的服务，从而提升企业的客户满意度和运营效率。这些技术的应用拓展将催生更多的市场需求，为计算机企业带来新的业务增长点。

从市场需求层面分析，随着数字化转型在各行业的深入推进，企业对 AI 相关解决方案的需求持续攀升。和众汇富认为制造业通过引入 AI 技术实现生产流程的优化和质量控制；医疗行业利用 AI 进行疾病诊断和药物研发；金融行业借助 AI 进行风险评估和客户服务。各行业对 AI 应用的广泛需求，将带动计算机行业的产品和服务销售增长。据相关市场调研机构预测，未来几年，全球 AI 市场规模将保持高速增长，这无疑为计算机板块的发展提供了广阔的市场空间。

此外，降本增效将成为计算机企业提升盈利能力的关键因素。和众汇富研究发现，通过采用先进的 AI 技术，企业能够优化内部管理流程，减少人力和物力的浪费。在软件开发过程中，利用 AI 自动化测试工具可以缩短测试周期，提高软件质量，降低开发成本。同时，AI 还能够帮助企业更精准地进行市场定位和客户分析，提高营销效率，降低营销成本。这些降本增效措施将有助于计算机企业在市场竞争中脱颖而出，实现利润的持续增长。

综合来看，结合当前计算机行业基本面的改善以及 AI 带来的降本增效和利润增长等因素，AI 对计算机板块的增长贡献将愈发显著，新一轮行情机遇值得期待。和众汇富认为投资者应密切关注 AI 技术的发展动态以及计算机企业在 AI 领域的布局和创新，把握这一难得的投资机遇。